继2月整体转为净流入后，北向资金在3月近5个交易日接连净买入，外资的“回补”似乎成为一张明牌。

　　外资正在买入什么？有券商分析，北向资金中的配置盘回流向此前的重仓行业，如银行、食品饮料、电子；交易盘的净流入集中在电力设备、银行和食品饮料。两类外资对于重仓的家电、电子和医药分歧较大。

　　而从近期A股上市公司的公告中，也得以窥见多家外资机构对个股的调仓变动，值得注意的是，不少个股出现了多家外资同时增持的情况，外资“抢筹”意味十足。

　　航运、光伏板块个股出现外资扎堆买入

　　因回购股份事项，海通发展在3月14日盘后披露了前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况。

　　截至3月12日，海通发展的前十大流通股东，出现了3家外资机构的身影。其中，摩根大通证券（J. P. Morgan Securities PLC）的自有资金新进为第四大流通股东，持股数为48.2万股；巴克莱银行（BARCLAYS BANK PLC）持股数跟随其后，为47.99万股；另外，高盛公司也新进为第八大流通股东，持股数为38.53万股。

　　由于该股前一次披露前十大流通股东为去年三季度末，彼时并未出现外资机构的身影。因此，大致推断上述外资机构的增持发生在去年10月以来。而在此期间，海通发展的股价已累计跌超20%，外资机构或是入场“抄底”。

　　作为海运板块个股，海通发展在2023年受干散货运输市场供需基本面转弱影响、且前年同期业绩基数较高，去年公司干散货运输业务收入同比下降，导致业绩与上年同期相比减少。经财务部门初步测算，预计2023归母净利润同比减少70.19%到74.66%，为1.70亿元到2.00亿元。

　　与之相比，预计净利润同比增长超三成，光伏板块个股阿特斯则得到5家外资机构的增持。该股近期公告显示，截至2月26日，瑞银集团（UBS AG）为该股第一大流通股东，持股数为1591.03万股。此外，前述提及的高盛公司、摩根大通证券自有资金也分别持有该股超千万股，在前十大流通股东中位列第2、第3。

　　2只医药股调仓方向各异

　　医药生物板块个股近期披露的前十大流通股东行列中，外资的持仓分化有所显现。比如，医疗器械股尚荣医疗近期公告显示，截至3月8日，高盛公司新进为第七大流通股东，持股数为241.25万股，同时也是该股的第八大股东。

　　而曾在去年三季度为该股的第七大股东与第六大流通股东，摩根士丹利在最新的公告中退出了前十大股东与流通股东行列。

　　与此同时，摩根士丹利新进科兴生物的前十大股东行列。科兴制药因回购股份披露的前十大股东相关公告显示，截至2月23日，摩根士丹利持有该股88.47万股，为第十大股东；同样新进前十大股东的外资还有瑞银集团，持有股票数量为90.44万股，为第九大股东。

　　环保、石化等板块也有外资持仓动向

　　同样还出现摩根士丹利和瑞银集团买入的，还有石油石化板块股宝利国际。近期，该公司发布关于审议回购股份方案股东大会的股权登记日前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况的公告。截至3月4日，摩根士丹利新进为第八大股东，持股数为293.44万股，而瑞银集团则为第十大股东，持股数为276.72万股。

　　值得留意的是，该股上一次披露前十大股东情况是2月20日，彼时，有4家外资均为该股的前十大股东。相比之下，摩根士丹利和瑞银集团都在2月下旬至3月初期间减持了宝利国际，摩根大通、巴克莱银行则退出前十大股东行列。

　　基础化工板块个股博菲电气也被外资减持。自去年上半年新进前十大流通股东行列后，高盛公司曾在去年三季度进一步增持博菲电气。不过，近期披露的前十大流通股东情况来看，截至2月28日，高盛公司的持股数剩16.95万股，较去年三季度末减持2659股。

　　正和生态近期公告则显示，截至2月23日，摩根大通自有资金、巴克莱银行、高盛公司、瑞银集团等4家外资机构现身该股的前十大流通股东，持股数分别为129.93万股、98.96万股、95.31万股、83.57万股。

　　对比去年三季报数据，前述4家机构均是在去年四季度以来新进前十大流通股东行列。

　　除了外资机构在A股前十大流通股东行列的变动，北向资金也是市场备受关注的指标。兴证策略张启尧团队近期分析北向资金流向提到，1月25日-3月8日，配置盘主要加仓银行、食品饮料和电子，减仓医药生物和传媒行业较多。交易盘则以流入电力设备、食品饮料、银行和食品饮料为主，对电子、传媒、汽车、家电和基础化工的净流出规模较高。

　　相比于配置盘的系统性回流，交易盘的加减仓则更加结构化。配置盘近期流入结构以重仓行业为主，但是交易盘的净流入集中在电力设备、银行和食品饮料（尤其是对电力设备的加仓规模偏高），但未显著增持其他重仓行业。此外，两类外资对于重仓的家电、电子和医药分歧较大，但对于仓位中等偏低的传媒和计算机均有较大幅度的减仓。